Стартап-ланшафт Китая – отрасли, инвестиции и местная политика

За последнее десятилетие рынок стартапов в Китае значительно расширился и быстро догоняет другие крупные экономики, становясь одним из мировых лидеров в области предпринимательства, инноваций и инвестиций.

Поощряемые правительственной поддержкой и стимулами быстрого роста и доходности, зарубежные венчурные инвестиции (ВК) за последние несколько лет хлынули в Китай, что способствовало появлению второго по величине числа "компаний-единорогов" в мире после США. Развитие начинающих компаний – в частности, компаний, основанных на технологиях, - тесно связано с целями китайского правительства по стимулированию развития стратегических и развивающихся отраслей, таких как искусственный интеллект, интегральные схемы и полупроводники, биотехнологии и другие. Кроме того, поощрение предпринимательства может также способствовать сокращению масштабов неполной занятости, особенно среди молодежи, что является еще одной проблемой для правительства.

По этим причинам Китай внедрил различные меры стимулирования и поддержки предпринимательства, малого бизнеса, венчурных инвестиций и ангельских инвестиций.

Согласно глобальному индексу стартапов StartupBlink, который оценивает экономику стартапов в странах, Китай в 2022 году занял 10-е место в мире и первое в Восточной Азии. Топ 3 города для открытия стартапов в Китае были Пекин, Шанхай и Шэньчжэнь.

Учитывая относительно расплывчатое определение стартапа, конкретных цифр о количестве начинающих компаний в Китае нет. Однако, по данным Forbes China, в 2022 году насчитывалось более 368 “стартапов-единорогов” (частных компаний-стартапов с оценкой более 1 миллиарда долларов США), причем по сравнению с предыдущим годом добавилось 74 новых.

Некоторые крупные имена в сфере стартапов Китая включают Shein (электронная коммерция, оцененная в 97,5 млрд юаней (ок. 14,1 млрд долларов США) в 2022 году), DJI (высококачественное оборудование, оцененное в 100 млрд юаней (14,5 млрд долларов США) в 2022 году), WeBank (финтех, оцененный в 200 млрд юаней (28,9 млрд долларов США) в 2022 году) и ByteDance (новые медиа, оцененные в 2,3 млрд юаней триллион (ок. 332,8 миллиарда долларов США).

Стартапы в Китае сосредоточены в основном в нескольких высокотехнологичных и инновационных отраслях. К ним относятся высококачественное оборудование, новые транспортные средства, медицина и здравоохранение, корпоративные услуги, программное обеспечение, логистика и supply chain, электронная коммерция, финтех, новые медиа.

Согласно исследованиям наибольшая доля стартапов-единорогов приходится на электронную коммерцию, здравоохранение и аппаратное обеспечение: около 12,9% - электронная коммерция и здравоохранение и12,1% - аппаратное обеспечение. По рыночной оценке, крупнейшим сектором на сегодняшний день являются новые медиа, на долю которых приходится 28,2 процента от общей оценки всех единорогов в Китае. За ним следует финтех, на долю финтех-единорогов пришлось 16,1 процента от общей оценки.

Различным высокотехнологичным секторам также уделяется значительное внимание. По данным IT Juzi, базы данных стартапов и поставщика информационных услуг, из 327 компаний в новой экономике, которые были созданы и получили финансирование в конце 2022 года, 36 занимались биотехнологиями и производством лекарств, 23 - интегральными схемами (ИС), 18 - новыми материалами, 17 - новой энергией, и 14 приложения для метавселенной.

Проекты, получившие финансирование в индустрии микросхем, которая является важной растущей отраслью для китайского правительства, включали в себя микросхемы FPGA, лидары, упаковочные материалы, полупроводниковые материалы нового поколения и автомобильные чипы.

Также было несколько стартапов в более нишевых и развивающихся отраслях, которые получили финансирование в 2022 году, таких как компании, работающие в сфере NFT, услуг для домашних животных, натриево-ионных аккумуляторов, кемпинга и материалов для солнечных батарей.

Инвестиции в китайские стартапы росли в течение последнего десятилетия, и интерес к китайскому рынку со стороны венчурных компаний также вырос. Согласно отчету Crunchbase, во второй половине 2018 года Китай впервые превзошел США в качестве места номер один для инвестиций в венчурный капитал (VC), хотя во многом это было обусловлено большой суммой средств, привлеченных Ant Financial.

Согласно данным Statista, количество новых венчурных инвестиций в Китае неуклонно росло с 2010 года и достигло 5 208 инвестиций на общую сумму 371 млрд юаней (53,7 миллиарда долларов США) в 2021 году.

Согласно исследованию Crunchbase, объем венчурного финансирования в Китае, в 2022 году вновь сократился, при этом общий объем финансирования сократился с 88,5 млрд долларов США в 2021 году до 44,2 млрд долларов США в 2022 году. Это отражает тенденцию к снижению объема венчурного финансирования, наблюдаемую на многих рынках по всему миру, включая Азию, из-за влияния инфляции и высоких процентных ставок на международных рынках.

Однако Crunchbase также отметила, что, тем не менее, в Китае существует несколько крупных инвестиционных проектов, в том числе 2,5 млрд. долларов, привлеченных компанией GAC Aion New Energy Automobile, и 1,5 млрд. долларов, привлеченных Shein.

Согласно данным Statista, в 2021 году секторами, получившими наибольший объем венчурного финансирования, были биотехнологии и фармацевтика, информационные технологии, полупроводники и электроника, а также интернет-индустрия.

Венчурные компании из США продолжают доминировать, но появился ряд китайских компаний, которые добиваются успехов в отрасли. Среди 121 ведущей венчурной фирмы, которые были включены в полугодовой отчет Hurun Global Venture Capitalists за 2022 год, 86 были созданы в США и 24 - в Китае. Среди 10 крупнейших венчурных компаний (фирм, которые инвестировали в наибольшее количество компаний единорогов и газелей) две были китайскими – Tencent и China International Capital Corporation (CICC).

Другие крупные венчурные компании, инвестировавшие в Китай, включают Sequoia Capital (ByteDance, Shein и Envision Energy), Softbank (ByteDance и Guazi.com ) и IDG-Accel, совместное предприятие китайской инвестиционной фирмы IDG Capital и американской венчурной компании Accel.

Крупнейшие китайские фирмы, инвестирующие в стартапы, включают Tencent, CICC, Qiming Venture Partners и CITIC Capital.

В 2015 году китайское правительство объявило о программе создания “Демонстрационной базы для массового предпринимательства и инноваций”, целью которой является стимулирование инноваций и предпринимательства путем оптимизации политики и создания системы удобных и открытых “пространств для разработчиков”, или инкубаторов.

План предусматривал создание новых сервисных платформ, таких как “maker spaces”, которые могут эффективно удовлетворять потребности стартапов и обладают мощными возможностями профессионального обслуживания.

Эта система также поощряет развитие венчурных институтов и призывает к упрощению каналов инвестирования и финансирования.

Правительство объявило о трех различных этапах строительства этих демонстрационных баз, и к концу 2022 года, по данным Национального бюро статистики (NBS), в Китае насчитывалось 212 таких баз.

Китайское правительство проводит несколько льготных политик для поддержки создания и функционирования стартапов. Существует также широкий спектр льготных налоговых политик для микро-, малых и средних предприятий (ММСП) и малых и низкорентабельных предприятий (МНРП), на которые могут претендовать некоторые стартапы (в зависимости от таких факторов, как их годовая прибыль и численность их рабочей силы).

Льготная налоговая политика, доступная для ММСП и малых предприятий, включает:

Все типы SLPE в Китае могут пользоваться пониженной ставкой корпоративного подоходного налога (CIT) в размере 20 процентов в сочетании с сокращением их налоговой базы; Льготы по НДС, включая сниженную ставку НДС, освобождения от уплаты НДС, в некоторых случаях; и сниженный IIT (Individual Income Tax) для владельцев малого бизнеса. Существуют также налоговые льготы, направленные на поощрение технологических инноваций, на которые могут претендовать многие стартапы. К ним относятся:

Сниженная на 15% ставка налога на прибыль для предприятий, занимающихся высокими технологиями и внедрением новых технологий (HNTE); и Сниженная на 15% ставка налога на прибыль для предприятий, предоставляющих услуги в области передовых технологий (ATSE). Компании ATSE также имеют право на нулевую ставку НДС при предоставлении определенных оффшорных услуг. Китай также предоставляет вычеты на расходы на НИОКР для различных типов предприятий.

Китай является родиной процветающих стартапов, и ожидается, что траектория роста сохранится в течение многих последующих лет. Начинающие компании в Китае обладают уникальным преимуществом прямого доступа к одной из крупнейших и быстрорастущих потребительских баз в мире, а также к многочисленной и все более высокообразованной рабочей силе. Хорошо развитая технологическая индустрия Китая, логистика и инфраструктура также способствуют развитию небольших компаний, поскольку они могут легко предоставить ресурсы, капитал и возможности для бизнеса.

В то же время правительство, вероятно, продолжит использовать инструменты поддержки, такие как субсидии и налоговые льготы, для развития ключевых и развивающихся отраслей, которые, по его мнению, имеют решающее значение для обеспечения будущего роста и процветания Китая.

Тем не менее, перед стартапами Китая стоят проблемы, включая нестабильную мировую экономику и ухудшение американо-китайских отношений.

Несколько китайских технологических стартапов уже были внесены в “список предприятия” США, включая производителя дронов DJI, SenseTime и Megvii. Кроме того, администрация Байдена в настоящее время обдумывает дальнейшие ограничения на инвестиции США в Китай, что может привести к сокращению инвестиций некоторых крупнейших венчурных компаний в мире в китайские стартапы. Предыдущие запреты на экспорт ключевых технологий и продуктов, такие как запрет на экспорт чиповых технологий, также препятствуют развитию определенных технологических секторов Китая. Наконец, США также рассматривают возможность общенационального запрета TikTok, что нанесло бы значительный ущерб его материнской компании ByteDance и могло бы создать прецедент для деятельности китайских интернет-компаний на американском рынке в будущем.

Хотя эти события, вероятно, создадут проблемы, в частности, для технологических стартапов Китая, они, вероятно, еще больше активизируют усилия правительства по поддержке технологических стартапов в стремлении повысить самодостаточность.